融冰后期的关键信号

两国元首电话通电话说完“破冰”以后，孟女士在国庆前回国，接着是国庆期间米国贸易代表羞羞答答地表示希望重新建立联系，然后是两国外交官的苏黎世之会，谈完以后才是两国贸易代表再次通话沟通合作细节。

前情细节都在这里：从阿拉斯加到苏黎世

剩下的关键时间节点是这个月底的G20罗马之会，不出意外的话还是以视频通话的形式参加，如果跟其他谈得好，可能才有对外公告的年底两国元首的单独会面。

届时，依旧是视频会议or线下网友见面，就很关键了。

咱家这边按部就班地在继续平滑货币操作，上月底因地产有点矫枉过正的态势所以央妈多给了几次整数倍逆回购投放来平稳过度到第四季，这个月8号首先回收了3000亿，不出意外的话明天又会回收2000亿，代指以撒胡椒面式地每天投放1000亿，然后等待下周五的5000亿MLF到期。

延续今年下半年以来的思路分析，则此5000亿MLF到期不会全部续作，顶多续作1000亿，也就是回收4000亿。

目的是继续以降准投放的长期流动性来置换中期借贷便利（MLF）。

如果从明天开始的逆回购统统不续作、每天都回笼1000亿，那么会更加强化市场对于降准的预期，届时市场会以同7月完全不同的姿态去迎接新一次降准，换而言之新一次降准的从“超预期”刺激将被未来一周的市场波动消化。

全面降准在这个时间段相当于给商业银行减负，给予商业银行更多的扩表空间做大资产负债表的分母，对应的是“三道红线”以来的分子——涉房贷款。

按此趋势进展下去，到年底前三道红线对房地产过度打压的情绪将得到极大缓解，但某些同志乐观期待的180度大逆转不会因此出现。

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ps：发了这篇文章以后中国平安怒涨近8%。